Clariane finalise sa restructuration en cédant Petits-fils au Crédit Agricole

La cession du réseau Petits-fils, qui devrait être finalisée au troisième trimestre 2025 après la levée des conditions suspensives habituelles, représente bien plus qu'un simple transfert d'actifs. Elle symbolise l'aboutissement d'un processus de transformation financière mené de manière intensive. Clariane (anciennement Korian) a réussi à vendre un milliard d'euros d'actifs, atteignant ainsi son objectif avec six mois d'avance.

Le virage stratégique avait été amorcé à l'automne 2023, dans un contexte difficile pour les exploitants de maisons de retraite, fragilisés par des années de pression financière et réglementaire. Le 14 novembre 2023, Clariane avait dévoilé un plan massif de renforcement de sa structure financière, incluant un désendettement accéléré, des cessions ciblées et un recentrage stratégique. L'objectif était clair : réduire significativement la dette du groupe en valorisant des actifs non essentiels.

Petits-fils, créé en 2007 est reconnu pour la grande qualité des services qu’il permet d’apporter aux personnes âgées à leur domicile, au travers de prestations d’aide à l’autonomie, aide aux repas, aide-ménagère, accompagnement et assistance administrative. Le réseau Petits-fils s'est ouvert à la franchise en 2012 avec de nombreuses ouverture d'agences.
Korian avait racheté Petits Fils en 2018 qui opérait alors un réseau national de 58 agences en franchise. Six ans après, Petits-fils opère désormais un réseau de 292 agences en franchise, qui ont accompagné en 2024 près de 39 000 personnes. La contribution au chiffre d’affaires de Clariane s’est élevée à €56 millions en 2024. Le réseau Petits-fils, spécialisé dans l'accompagnement des personnes âgées à domicile, figurait parmi les actifs cédés. Malgré sa rentabilité et son potentiel de croissance dans un marché porteur, Clariane a décidé de s'en séparer pour renflouer sa trésorerie et assurer sa solidité à long terme.

"La cession du réseau Petits-fils, réalisée à l'issue d'un processus compétitif, vient parachever, six mois avant le terme fixé, la réalisation du plan de renforcement de sa structure financière", a indiqué le groupe dans son communiqué.

C'est Crédit Agricole Santé & Territoires, la branche dédiée aux investissements dans la santé du géant bancaire français, qui reprend les rênes de Petits-fils. Le montant de la transaction s'élève à 345 millions d'euros en valeur brute.

Ce choix de repreneur s'inscrit dans une logique de continuité : le Crédit Agricole poursuit ici sa politique d'ancrage territorial et de soutien aux services de proximité en santé et dépendance. Cette transaction rassure les collaborateurs et bénéficiaires de Petits-fils, tout en sécurisant une opération sans heurt pour Clariane.

En cédant Petits-fils, Clariane boucle la boucle de sa restructuration. L'entreprise peut désormais se recentrer sur ses activités cœur : maisons médicalisées et cliniques, tout en affichant un bilan renforcé. Cette opération devrait être bien accueillie par les marchés, dans un contexte où la dette est scrutée comme jamais dans le secteur médico-social.

Ce mouvement s'inscrit dans une tendance plus large d'ajustement stratégique au sein du secteur, alors que les acteurs cherchent à concilier exigences réglementaires, rentabilité et attractivité pour les investisseurs. Avec cette vente, Clariane envoie un signal clair : le cap est tenu, et les promesses sont tenues.